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全面的金融牌照是每个大型国有银行都在努力打造的优势。各大银行都拿到了哪些牌照？性能和竞争力如何？我们根据2019年年报的数据进行分类解读。
六大行金融管控牌照对比
1。公募基金:工行和建行的管理规模已经超过一万亿元
【/h/】很多年前，与工农建立外交关系的五大银行都获得了公募基金牌照。邮储银行虽然没有设立自己的公募基金，但是有一个基金公司，中国邮政基金(邮储集团还有中国邮政人寿、中国邮政证券等牌照，不在本文统计范围内)。
【/h/】从注册资本来看，农行汇力基金遥遥领先，注册资本17.5亿元，超过其他公司之和；在管理资产方面，截至2019年底，工银瑞信和建行金融基金均超过1万亿。
【/h/】如果比较净利润，工银瑞信和建行金融基金2019年净利润均超过10亿元，其次是中行基金8.68亿元，农行基金净利润最低。
【/h/】不难看出，工银瑞信是最赚钱的银行基金公司，也是业内完全合格的基金公司之一。公司还成立了两个子公司:工银瑞信资产管理(国际)有限公司和工银瑞信投资管理有限公司..
【/h/】总体而言，工行和建行的公募基金牌照在基金行业的竞争力相对较强，尤其是在固定收益基金的管理方面。
2。融资租赁:工行和交通银行净利润均超过30亿
【/h/】到目前为止，工行、农行、建行、交行都有自己的融资租赁牌照。最近中国银行也设立了融资租赁牌照，但邮政储蓄所没有这样的牌照。
【/h/】总资产方面，工行金融租赁和交通银行金融租赁更高，分别达到2710亿元和2531亿元；此外，建行金融租赁总资产也超过1300亿元。
【/h/】净利润方面，工行金融租赁和交通银行金融租赁均超过30亿元，建行金融租赁净利润也超过15亿元。
【/h/】根据各类融资租赁公司的业务特点，工银租赁主要经营空航运、能源电力、轨道交通、设备制造等重点领域的大型设备融资租赁业务。
【/h/】中国农业银行融资租赁在农业、农村、航空、新能源、基础设施建设四大领域制定了发展战略。2019年末，租赁资产余额达到507.41亿元。
【/h/】2019年建行金融租赁将以交通基础设施、绿色能源、先进制造、民生服务为重点，加大飞机租赁、船舶租赁的拓展力度。2020年4月22日，建行向建行金融租赁增资30亿元。增资后，注册资本为人民币110亿元。
【/h/】交通银行金融租赁表示，租赁资产总额和新增规模均居行业首位；2019年，公司进一步推进航空/航运业务，租赁资产余额达到2475.25亿元，其中飞机和船舶资产达到1549.88亿元，拥有和管理249个船队和428个船队。
【/h/】近日，中国银行的子公司中银金融租赁获批，填补了空怀特的一个重要牌照。
看:又收了五大行的金融牌照！(中国银行投资100亿成立金融租赁公司)
【/h/】此外，中银航空空租赁是全球领先的飞机运营租赁公司之一，年末总资产197.64亿美元，全年净利润7.02亿美元，机队规模523架，平均机龄3.1年，是飞机租赁行业最年轻的飞机组合之一。
【/h/】从融资租赁牌照来看，工行融资租赁和交行融资租赁在总资产、净利润和租赁资产余额方面均处于同行业领先地位。
3。金融子公司:六大行差距小
目前六大行都有自己的金融子公司。
【/h/】从总资产来看，工行理财、农行理财、中行理财、建行理财都在100亿元以上；净利润方面，2019年工行理财实现净利润3.3亿元，农行理财实现净利润2.96亿元。建行理财和交行理财净利润均在1亿元以下。
【/h/】工行理财按照固定收益、股权、商品及金融衍生品、混合产品四大类打造了350余种特色产品，打造了一批公开发行和私募发行的主要明星产品线。
【/h/】农行理财构建了4+2系列产品体系，即现金管理+固定收益+混合+权益四大常规系列产品和慧农+esg两大特色系列产品，不断丰富净值产品地图。
【/h/】中国银行理财与东方汇理资产管理有限公司合作，成为首家中外合资理财公司。年末公司发行理财规模达744.92亿元。
【/h/】建行理财是我国首家商业银行理财子公司，旨在提高理财业务的主动管理能力和专业化程度。截至2019年底，建行金融资产总额152.17亿元。
【/h/】交通银行理财主要向个人、私人银行、机构和银行间客户发行固定收益、股权、商品和金融衍生品及混合型理财产品。报告期末，管理产品规模达到9525.15亿元，比上年末增加1828.46亿元。
【/h/】与公募、经纪等机构相比，银行理财子公司的投资范围和可发行产品种类更为广泛。但不难看出，银行理财子公司管理的资产规模仍然较小，净利润也处于较低水平。每个公司要进行差异化和特色化，建立可以与公募基金等机构竞争的资产管理优势，还有很长的路要走。
4。债转股子公司:另一个差别不大的牌照
【/h/】截至2019年底，五大行全部成立债转股子公司。其中，只有工银投资和建行投资的总资产超过1000亿元，农行投资的总资产离1000亿元只有一步之遥。交通银行总资产最低。
【/h/】从净利润水平看，2019年工行金融资产和农行金融资产均实现净利润超过5亿。
一些公司也公布了自己的特色数据。截至2019年底，农行共投资债转股项目169个，总额2344亿元，分别比上年末增加121个和1672亿元。累计规模和新增投资规模均处于可比同行前列。
【/h/】2019年，中银资产推出市场化债转股业务1188亿元，向50个项目派出40名董事、16名监事，参与转股企业公司治理，成功发行金融债券100亿元。
【/h/】截至2019年底，建行投资累计框架协议签约金额8543.52亿元，落地金额3146.31亿元；交通银行金融资产共投放债转股项目56个(当年新增项目40个)，金额314.31亿元(当年新增236.82亿元)。
5。金融科技子公司:建信金科脱颖而出
【/h/】目前只有工行、建行、中行成立了金融科技子公司，交通银行的金融科技子公司也在筹建中。
建新金科成立较早，布局同行领先。建行金科在成立两周年之际，正式宣布成立基础技术中心，积极对标国内外技术巨头，致力于基础技术研究、技术生态建设和基础技术平台研发与共享，支持top+金融技术战略，未来2-3年在abcdmix七大领域迭代成熟的金融级平台产品，实现安全可控的金融级技术基础。
【/h/】2019年，工银科技在雄安新区成功上市并开业。工行科技自开业以来，在智能政务、风险控制技术产品出口、金融生态云建设、客户系统托管服务、科技企业股权投资等方面取得积极进展。
6。保险:各有千秋
【/h/】五大行成立的保险公司中，工行安盛人寿和建行人寿总资产最高，分别为1608亿元和1772亿元；工行安信人寿和农行人寿净利润均在10亿元以上。
【/h/】工银安盛根据各家银行的布局，经营寿险、健康险、意外险等各种保险业务。截至2019年底，工银安盛总资产1607.62亿元，全年实现净利润12.58亿元。
【/h/】截至2019年底，中国农业银行人寿保险总资产884.5亿元，年净利润14.02亿元。2019年规模保费239.41亿元，同比增长31.8%；个人保险的预缴保费总额、预缴保费比例、保额标准等指标继续位居银行业寿险公司前列。
中行的保险牌照比较齐全。一方面，中行通过中银集团保险在中国香港经营一般保险业务，总资产91.3亿港元；中行还通过中银人寿在中国香港经营寿险业务，总资产1531.16亿港元，年净利润6.83亿港元，在香港寿险市场保持领先地位。
【/h/】另一方面，中行通过中银保险在mainland China经营财产保险业务，总资产134.49亿元，净利润2.42亿元；中行还通过中行三星人寿在mainland China经营寿险业务，总资产211.05亿元，净利润5500万元。
【/h/】建行子公司建行人寿保险，2019年末总资产1771.97亿元，2019年净利润7.57亿元；建行财产保险资产总额11.16亿元，2019年净利润为负9800万元。
【/h/】交通银行康联人寿截至2019年末总资产553.56亿元，报告期实现净利润4.63亿元；交通银行还通过中国交通银行保险股份有限公司大力拓展境内外银保联动业务，正式获得香港保监局颁发的全航空保险牌照(5号航班空保险牌照和11号航班空)
【/h/】到目前为止，五大行都有相关的保险牌照。其中，中国银行和中国建设银行的保险牌照比较全面，分布在财产保险和人身保险领域，而中国银行在内地和香港有全面的保险分布。
7。投行(券商):中行主导
【/h/】目前五大行都在香港成立了投行公司，但中行只有一家公司有国内券商牌照。
【/h/】具体而言，工银国际2019年末总资产85.21亿美元，年净利润2亿美元；2019年末，建行国际总资产757.27亿元，2019年净利润为负25.15亿元。宣布业绩的公司中唯一的净利润是负数。
【/h/】农行国际总资产393.89亿港元，2019年实现净利润13.67亿港元。已完成神湾宏源、保利物业、宝龙商业、贵州银行、蓝光嘉宝等38个单笔ipo项目。在香港所有的中外投资银行中，获资助的项目数量排名第四，四大银行在投资银行中排名第一。承销金额连续五年位居香港市场前十。
中行通过中银国际控股经营投资银行业务。年末中银国际控股已发行股本35.39亿港元；总资产686.39亿港元，年净利润14.79亿港元。作为2019年全球公开招标中唯一入选的中国投资银行，中银国际控股参与了全球最大IPO Saudi Aramco上市项目，国际影响力持续提升。
中行还通过中行证券在mainland China经营证券相关业务。年末总资产483.12亿元，年净利润8亿元。2020年2月26日，中银证券在上海证券交易所主板成功上市，成为我行唯一一家a股上市券商牌照。
【/h/】此外，中行还通过中行集团投资直接投资和投资管理业务，业务范围涵盖企业股权投资、基金投资和管理、房地产投资和管理、特殊机会投资等。年末中国银行集团总投资资产1249.76亿港元，年净利润46.34亿港元。首创在上海长三角设立中国银行资本股权投资基金，目标总规模300亿元，首期50亿元。
【/h/】交行国际是首家中资银行在香港上市的经纪公司，在股权投资领域具有专业的主动管理能力。截至报告期末，其资产管理规模达到274.37亿港元。
8。其他(信托、消费金融、期货)
除了上述七类牌照，一些大型国有银行还获得了信托、期货、消费金融牌照。
【/h/】从信托角度看，只有建行信托和交行国际信托。其中，建行信托2019年管理资产13912.32亿元，总资产315.86亿元，净利润22.18亿元。
【/h/】交通银行国际信托总资产132.99亿元，管理资产(aum)7751.49亿元，报告期实现净利润11.38亿元，推动了主动管理、资产证券化、家族财富管理等专业领域的发展，资产证券化规模位居信托行业前五。
【/h/】只有中行和邮储有消费金融牌照，建行的消费金融牌照也在申请中。截至2019年底，中国银行消费金融总资产329亿元，净利润6.59亿元；中国邮政消费金融总资产306.54亿元，年净利润3.49亿元。
【/h/】除此之外，建行还有期货牌照和养老金管理子公司。建行期货成立于2014年，建行信托持有80%的股份。截至2019年底，建行期货总资产75.43亿元，2019年净利润仅为0.80亿元。中行和工行也分别有中银国际期货和工行国际期货，但没有公布相关结果。
【/h/】2015年，建行还与全国社保基金理事会共同成立了建行养老管理有限公司，持股比例分别为85%和15%。建行努力打造养老金融生态圈，打造建行养老服务品牌。2019年末，建行养老金管理资产5417.01亿元，2019年净利润1.97亿元。
不同特性的集成布局
【/h/】轻金融粗略统计发现，不包括银行，即使不算六大行的海外子公司，相关金融管制牌照的总资产已经超过2万亿元；从各家银行的金融牌照布局来看，各家银行都确立了自己的综合优势:
1。工行:依托集团在资产管理、托管、养老金等业务优势，结合基金、保险、租赁、投行、理财等综合子公司的功能，构建了在全市场配置资金、在全业务链创造价值的大型资产管理业务体系。
【/h/】总体而言，工行的公募基金和融资租赁牌照在同行业中首屈一指，但工行目前没有消费金融和信托牌照。
2。中国农业银行:整合运营平台主要包括6家整合运营子公司(包括农行汇款、农行国际、农行租赁、农行人寿、农行投资、农行理财)，集团整合运营的协同效应逐渐显现。农行目前还没有成立自己的消费金融、信托、金融科技子公司。
3。中国银行:中国全球化和一体化程度最高的银行，涵盖投资银行、直接投资、证券、保险、基金、飞机租赁、资产管理、金融技术等领域。中国银行拥有五大银行中唯一的消费金融牌照和中国券商牌照。随着融资租赁牌照的完成，整个牌照布局的竞争力将得到增强。
4。建行:在国内外有多家子公司，如建行基金、建行租赁、建行信托、建行人寿保险、建行期货、建行养老、建行财产保险、建行投资、建行理财、建行国际等。2019年年末总资产6036.87亿元，净利润38.09亿元。建行金融牌照品种齐全，正在积极申请消费金融牌照。整体布局有望领先同行。
5。交通银行:集团业务范围涵盖银行、离岸金融、基金、信托、融资租赁、保险、海外证券、债转股、资产管理等。，通过综合业务增加联动融资规模；根据邮储年报，只有两个牌照:中国邮政消费金融和中行理财。
【/h/】综上所述，通过对所有牌照的综合布局，各大银行可以提高所有牌照的协同作战能力，给用户更好的客户体验，在做交叉销售和规模化的同时，为客户提供更全面的产品和全方位的金融服务。
【/h/】对于银行的全牌照特性，中信证券以工行为例做了分析。工行有理财子公司、工银瑞信、工银安盛、私人银行部、工行债转股子公司等。其基本原则是:
各有特色，侧重点不同，适当交叉，互补。理财子公司拥有最大的资产存量和最完整的质量，将成为理财业务的主力军和国际先进资产管理公司的标杆；工银瑞信既有良好的品牌，又有投资研究储备，在公募市场有很多成功的做法；工行安盛作为保险资产的子公司，可以发挥其在固定收益和上市公司方面的优势；工行投资能发挥自己的作用三比一一滴。
【/h/】除了银行，融资租赁是国有银行最赚钱的金融牌照。工行金融租赁、交行金融租赁年净利润均在30亿元以上，信托、基金、保险次之。随着商业银行一体化经营的特点日益明显，将有助于改变目前主要依靠利差的盈利模式，找到新的盈利突破。
